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且将评级下调至持有

2018-08-24 09:32

复星医药在发布a股股票预案公告后,上个交易日股价上涨16.83%。尽管股票发行筹集到的资金能够降低财务成本并支付运营资金,但我们认为公告并不能带来较大或好于预期的积极影响。股价大涨只是由于准备发行和停牌期间,错过了流动性改善带来的行业重新估值期。我们认为目前股价反映了短期内的公司价值,进一步上涨尚需时日,我们建议投资者关注待发布的2015年1季报,也提示进一步的并购将成为股价进一步上涨的催化剂。由于配股带来的股权稀释,我们下调了未来三年的盈利预测,且将评级下调至持有,并基于分部加总法将目标价定为31.81港币。

类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:王军 日期:2015-04-23